C’è una vecchia saggezza che sussurra come, di fronte ai venti impetuosi del cambiamento, alcuni si affannino a costruire muri, sperando invano di arginare l’inevitabile, mentre altri, più lungimiranti, si ingegnano a costruire mulini, pronti a catturare e trasformare quella stessa forza in opportunità. Oggi, più che mai, questi venti soffiano con una forza inaudita sul panorama finanziario globale. Guerre che credevamo relegate ai libri di storia sono tornate a bussare alle porte, l’inflazione morde i risparmi con una tenacia che non vedevamo da decenni, e le fondamenta stesse del sistema monetario sembrano scricchiolare sotto il peso di incertezze geopolitiche mai così palpabili.
In questo scenario, la voce di chi ha navigato con successo mari ben più tempestosi diventa un faro. Parliamo di Markus Elsässer, un investitore con decenni di esperienza internazionale, la cui prospettiva indipendente, forgiata tra diverse culture e mercati, offre una bussola preziosa. Di recente, dopo un periodo di riflessione, è tornato a condividere le sue intuizioni, spinto proprio dalla “estrema irritazione e incertezza” che pervade i mercati. E al centro della sua rinnovata riflessione c’è un concetto tanto antico quanto oggi rivoluzionario: la diversificazione valutaria. Non una semplice tattica, ma una vera e propria filosofia per chi aspira a un “capitale indipendente e una vita autodeterminata”. Preparati a scoprire perché, secondo Elsässer, affidare il proprio futuro finanziario a una sola moneta è come affrontare un oceano in tempesta su una zattera con un solo remo.
Il Canto delle Sirene: Perché una Sola Valuta è una Trappola Dorata
Immagina per un momento di vivere in un paese con una valuta apparentemente solida, un’economia che tira, e tassi d’interesse che, seppur minimi, sembrano garantire una certa stabilità. È facile cadere nella trappola del “qui va tutto bene”, del “perché preoccuparsi?”. Markus Elsässer, con la pacatezza di chi ha visto cicli economici sorgere e tramontare, ci mette in guardia: “affidarsi esclusivamente a una singola valuta,” afferma, “è molto pericoloso.” Non si tratta di pessimismo, ma di puro realismo kaufmanniano, la prudenza del buon commerciante che sa che le uova non vanno mai messe tutte nello stesso paniere.
La prima regola, quasi un mantra per Elsässer, è ovvia ma spesso trascurata: avere sempre sufficiente valuta del paese in cui si vive per coprire le spese correnti. Questo è il cuscinetto di sicurezza, il carburante per la vita di tutti i giorni, che tu sia un dipendente, un imprenditore o viva di rendita. Anzi, per chi non ha un reddito fisso e regolare, Elsässer suggerisce di spingersi oltre: tenere da parte l’equivalente di uno, due, persino tre anni di “denaro per la casa” (Haushaltsgeld) in valuta locale. Perché? Per non essere mai costretti a svendere asset preziosi – azioni, immobili, oro – in momenti di mercato sfavorevoli, solo per far fronte a una spesa imprevista o a un calo di entrate. Sembra banale, ma è la prima, fondamentale linea di difesa.
Ma la vera diversificazione valutaria inizia dove finisce questa riserva strategica. È un passo oltre, un guardare al di là dei propri confini monetari, non per fuggire, ma per costruire una fortezza finanziaria più resiliente.
Oltre i Confini Nazionali: Un Viaggio nel Carattere delle Valute
Per capire appieno la diversificazione valutaria, Elsässer ci invita a un affascinante viaggio, quasi antropologico, nel mondo delle monete, perché ogni valuta ha una sua storia, un suo “carattere”, forgiato dalla mentalità del suo popolo, dalle decisioni delle sue banche centrali e dalle sue dinamiche economiche.
Pensiamo al Franco Svizzero (CHF). Elsässer lo definisce “un solido vecchio coltellino svizzero: mai di moda, ma sempre affidabile.” La sua forza non è casuale. Deriva da un profondo orgoglio nazionale per una moneta stabile, da una tradizione di disciplina fiscale e da un’attrattiva quasi magnetica per i capitali di chi, in angoli del mondo meno fortunati, cerca sicurezza. “Immaginate un imprenditore boliviano o colombiano,” racconta Elsässer, “per lui, detenere franchi svizzeri, anche senza interessi, è stato un affare colossale negli ultimi 40 anni, semplicemente per l’apprezzamento della valuta.” Questo ci insegna a guardare i grafici valutari su orizzonti temporali lunghissimi, non solo gli ultimi mesi o anni.
Poi ci sono le Corone Scandinave. La Svezia (SEK), nazione forte e innovativa, ma con una corona tradizionalmente “leggera”. Perché? La politica, spiega Elsässer, ha sempre privilegiato l’export, e una valuta leggermente sottovalutata aiuta. La Norvegia (NOK), ricchissima grazie al petrolio, con il più grande fondo sovrano del mondo, eppure con una corona che non brilla come ci si aspetterebbe. Il motivo è quasi paradossale: il fondo sovrano deve investire globalmente cifre astronomiche, vendendo corone norvegesi per acquistare dollari, euro, yen, creando così una pressione costante al ribasso sulla propria divisa. Lezioni preziose che raramente si leggono sui giornali finanziari.
E il Dollaro USA (USD)? Spesso criticato, dato per spacciato, ma secondo Elsässer è tutt’altro che al tramonto. La sua forza poggia su un mercato interno immenso e coeso, su una ricchezza di risorse naturali quasi senza pari, e su una mentalità “ur-capitalista” che premia l’iniziativa e il rischio. Ma c’è di più: la sua riconoscibilità globale. “Potete trovarvi in una remota isola indonesiana o nella Patagonia argentina,” osserva Elsässer, “una valuta che tutti conoscono e accettano è il ‘Greenback’. Provate a pagare un taxi laggiù con una corona danese o, a volte, persino con un euro…” Questa ubiquità è un asset intangibile di enorme valore.
Infine, l’Euro (EUR). Per chi vive nell’Eurozona, è una necessità. Ma Elsässer, pur senza demonizzarlo, ne sottolinea la natura di “costruzione politica a tavolino”, che unisce economie e culture profondamente diverse, dal nord Europa, spesso percepito come più rigoroso e votato al lavoro, ai paesi del sud con altre tradizioni e priorità. Questo, unito all’elevato indebitamento di molti stati membri, lo rende, ai suoi occhi, una creatura da osservare con una certa cautela, soprattutto nel lungo periodo. “L’enorme indebitamento dei governi,” avverte, “è qualcosa che, nel tempo, ‘ammorbidisce’ inevitabilmente una valuta.”
Questo tour ci mostra che la diversificazione valutaria non è solo una questione di numeri, ma di comprensione profonda delle forze che modellano il valore di una moneta. E ci mette in guardia da un errore comune: non farsi sedurre da alti tassi d’interesse offerti da valute esotiche. Spesso, come nel caso storico del Rand sudafricano, quel vantaggio viene eroso, se non completamente annullato, dalla svalutazione della moneta stessa al momento del cambio.
Costruire la Propria Arca di Noè Finanziaria: Strategie Concrete di Diversificazione Valutaria
Capito il “perché”, passiamo al “come”. Markus Elsässer non si limita alla teoria, ma offre spunti estremamente concreti per mettere in pratica una solida strategia di diversificazione valutaria.
La prima mossa, spesso trascurata, è quella di diversificare non solo le valute, ma anche le istituzioni bancarie e, potenzialmente, le giurisdizioni. “Non tutto in una sola valuta, e non tutto presso una sola banca,” è il suo consiglio. Questo può significare aprire sottoconti in valuta estera presso la propria banca (se di dimensioni adeguate) o, per una protezione ancora maggiore, aprire conti correnti ufficiali in altri paesi, nella loro valuta locale, anche senza trasferirvi la residenza. Elsässer racconta l’aneddoto illuminante della famiglia reale italiana che, costretta all’esilio, riuscì a sopravvivere dignitosamente grazie a una lungimirante polizza vita stipulata anni prima da un membro della famiglia in Sterline Britanniche, all’epoca la valuta più forte del mondo. Una piccola decisione, presa in tempi non sospetti, che si rivelò un’ancora di salvezza.
Poi c’è il tema del contante (Bargeld), oggi quasi un tabù nell’era digitale, ma che Elsässer considera tornato prepotentemente d’attualità. Cita l’esempio della Svezia, un paese iper-digitalizzato, dove il governo ha recentemente inviato a tutti i cittadini un opuscolo che consiglia, tra le altre cose, di tenere una scorta di contante per far fronte a emergenze come un blackout, dove carte e pagamenti digitali diventerebbero inservibili. La diversificazione valutaria si applica anche qui: detenere contante non solo nella propria valuta, ma anche in divise considerate più forti, come il dollaro o il franco svizzero. E con un’accortezza cruciale: “in piccole denominazioni!” Banconote di grosso taglio, in una crisi, sono inutili per comprare il pane. Preferire banconote usate, per non destare sospetti, e accumularle gradualmente. La vera sfida, ammette Elsässer con un sorriso, è la disciplina: quella riserva di contanti ha una brutta tendenza ad “assottigliarsi” per piccole spese impreviste, senza poi essere ripristinata.
Per chi ha patrimoni più consistenti e un certo scetticismo verso il sistema bancario e la cartamoneta in sé, la diversificazione valutaria può assumere forme ancora più tangibili. Elsässer esplora brevemente l’arte, ma con un caveat: solo opere di alto valore e facilmente trasportabili. Un prezioso dipinto ad olio può essere arrotolato e portato via; una statua di bronzo da due metri o una collezione di porcellane, per quanto preziose, diventano un fardello insostenibile in una “fuga”.
L’opzione classica, ovviamente, è quella dei metalli preziosi. L’oro, con l’oncia (31 grammi) come unità di misura standard globale. Anche qui, la praticità è regina: Elsässer sconsiglia monete troppo piccole (che pagano un premium eccessivo) o lingotti troppo grandi (indivisibili). E un dettaglio non da poco per chi pensa in termini di “fuga”: se si prevede di dover utilizzare quell’oro in contesti internazionali, meglio monete con iscrizioni in inglese (come il Maple Leaf canadese o l’American Eagle USA) piuttosto che, ad esempio, il Wiener Philharmoniker austriaco, la cui scritta in tedesco potrebbe creare difficoltà di riconoscimento o diffidenza. L’argento, con le sue monete da un’oncia molto più accessibili (attualmente intorno ai 35 dollari), è visto da alcuni come la “moneta spicciola” per le necessità quotidiane in scenari di collasso. Conosco investitori, dice Elsässer, che ne detengono migliaia, pensando “con due monete d’argento al giorno, potrò sfamarmi”.
Infine, i diamanti. La valuta di fuga per eccellenza nelle guerre mondiali, capaci di concentrare il valore di una fabbrica nella suola di una scarpa. Il problema? Facilissimi da acquistare, ma estremamente difficili da rivendere al giusto valore per un non addetto ai lavori. Il settore è una casta chiusa, e il rischio di essere pesantemente sottopagati è altissimo. Una lezione valida per qualsiasi asset “esotico”: prima di acquistarlo come riserva di valore, chiedetevi sempre: “Chi me lo ricomprerà, e a quale prezzo, se mi trovassi in difficoltà?”.
La Bussola Interiore: Autodeterminazione e la Visione di Elsässer
Quello che emerge potentemente dalle riflessioni di Markus Elsässer sulla diversificazione valutaria non è un manuale di istruzioni per arricchirsi rapidamente, né un vaticinio di sventure imminenti. È piuttosto un invito profondo alla responsabilità individuale e all’autodeterminazione finanziaria. “Nessuno verrà da voi a dirvi di fare queste cose,” sottolinea. Né la vostra banca locale, né il consulente mainstream. È un percorso che richiede curiosità, impegno, e la volontà di guardare oltre l’orizzonte del quotidiano.
La sua non è una visione pessimistica, ma quella di un “Handwerker”, un artigiano meticoloso che, nella sua cassetta degli attrezzi, non ha un solo cacciavite, ma una varietà di strumenti, ciascuno adatto a uno scopo preciso. Così dev’essere con il nostro denaro: non un unico “pialletto”, ma una gamma diversificata di soluzioni.
In un mondo dove le grandi istituzioni mediatiche e finanziarie spesso offrono narrazioni semplificate o allineate a interessi specifici, la prospettiva indipendente di un investitore come Elsässer, che ha “metà della sua vita lavorativa all’estero e una famiglia sparsa per il globo”, diventa una risorsa inestimabile. Ci ricorda che la diversificazione valutaria non è solo una tecnica, ma un atteggiamento mentale: quello di chi sceglie di essere protagonista delle proprie decisioni finanziarie, preparandosi non al peggio, ma per il peggio, così da poter navigare con maggiore serenità qualsiasi tempesta il futuro ci riservi.
E mentre il panorama si fa più complesso, con l’emergere di nuove frontiere come le stablecoin (che Elsässer accenna come un tema da approfondire con l’aiuto di suo figlio Julian, esperto di innovazione), il principio di fondo rimane immutato: la prudenza, la diversificazione e una profonda comprensione delle dinamiche sottostanti sono le chiavi per preservare e far crescere il proprio capitale indipendente, per una vita realmente autodeterminata. Il vento del cambiamento soffia forte, è vero. Ma con la giusta strategia di diversificazione valutaria, possiamo imparare a costruire mulini sempre più efficienti.
