Se frequenti i forum di finanza o segui le discussioni sugli investimenti, avrai notato che c’è un nome che continua a rimbalzare ovunque quando si parla di liquidità: XEON.
È diventato quasi un “culto” per alcuni risparmiatori , ma è davvero la soluzione magica che molti dipingono? Oggi mettiamo da parte i tecnicismi complessi per fare una chiacchierata onesta su questo strumento. Vedremo come funziona davvero, quanti soldi ti mette effettivamente in tasca e, soprattutto, quando è la scelta giusta per te (e quando invece dovresti starne alla larga).
Cos’è XEON e perché è diverso dal solito Conto Deposito?
Immagina XEON non come un classico ETF azionario, ma come un “super conto deposito” quotato in borsa. Il suo nome completo è Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap, ma a noi interessa la sostanza: il suo obiettivo è replicare il tasso di interesse a brevissimo termine della Banca Centrale Europea, chiamato €STR .
La vera magia di questo strumento, però, risiede in un dettaglio tecnico che fa una grande differenza per le tue tasche. A differenza di un normale ETF che compra obbligazioni, XEON utilizza un meccanismo sintetico (uno swap) che gli permette di godere di una tassazione agevolata .
Mentre sui conti deposito o sugli ETF obbligazionari aziendali paghi il 26% di tasse sui guadagni, con XEON l’aliquota scende drasticamente, assestandosi intorno al 13,4% . Questo perché il “motore” sottostante è composto quasi interamente da titoli di Stato. In soldoni: a parità di rendimento lordo, con XEON ti rimane più netto in tasca.
Parliamo di soldi veri: quanto rende oggi?
Lasciamo stare le percentuali teoriche e guardiamo i numeri. Il rendimento di XEON non è fisso: cambia ogni giorno in base alle decisioni della BCE .
Facciamo una simulazione realistica per il 2025. Ipotizziamo uno scenario di tassi in leggera discesa, con una media annua intorno al 3,15%.
Se tu investissi 10.000€ oggi e li tenessi fermi per un anno, la matematica sarebbe questa:
Il fondo genererebbe un rendimento lordo di circa 313€ (grazie al tasso €STR più un piccolo bonus dello 0,085% previsto dal contratto, meno i costi di gestione dello 0,10%) .
A questo punto arriva il fisco. Grazie alla tassazione agevolata, pagheresti circa 42€ di tasse sui guadagni (invece degli oltre 80€ che pagheresti con un conto deposito standard tassato al 26%). Togliendo anche l’imposta di bollo obbligatoria (20€), ti rimarrebbero in tasca circa 251€ netti.
Stiamo parlando di un rendimento netto del 2,5% circa. Non diventerai ricco, certo, ma ricorda che stiamo parlando di liquidità che altrimenti verrebbe erosa dall’inflazione sul conto corrente.
Il Confronto Decisivo: XEON vs Conto Deposito
Per capire a colpo d’occhio cosa ti conviene, ecco le differenze reali tra i due strumenti:
| Caratteristica | ETF XEON | Conto Deposito Vincolato |
| Rendimento | Variabile: Cambia subito se la BCE taglia i tassi . | Fisso: Blocchi il tasso oggi per 12/24/36 mesi . |
| Tassazione | ~13,4% (Agevolata) . | 26% (Standard) . |
| Disponibilità | Sempre svincolabile: vendi e hai i soldi in 2 giorni (T+2) . | Vincolata: spesso non puoi toccare i soldi o perdi gli interessi . |
| Interessi | Giornalieri: guadagni per ogni giorno che lo tieni . | Trimestrali/Annuali: se esci prima, spesso perdi tutto . |
| Costi | Commissioni del broker (es. 5€) . | Generalmente zero spese di apertura. |
Quando XEON è la soluzione ideale? (I Casi Reali)
Non esiste lo strumento perfetto per tutti. XEON brilla in situazioni specifiche che ho visto discutere spesso tra investitori consapevoli.
1. Il Fondo di Emergenza “Tier 2”
Hai presente quei 5.000 o 10.000 euro che tieni da parte per le vere emergenze, come l’auto che si rompe o spese mediche improvvise? Lasciarli sul conto corrente a rendimento zero è un peccato. Metterli in un conto deposito vincolato è rischioso, perché se ti servono domani non puoi prenderli.
XEON è il compromesso perfetto: rende ogni giorno e, se ti serve il denaro, vendi le quote e in due giorni lavorativi hai i soldi sul conto .
2. La Liquidità “Tattica”
Magari hai un capitale pronto per investire in borsa, ma stai aspettando il momento giusto o uno storno dei mercati. Invece di tenere i soldi fermi, li parcheggi in XEON. Lavorano per te mentre aspetti, e quando vedi l’opportunità, disinvesti in un click e compri le azioni che volevi .
3. Il salvadanaio per le Tasse (Partite IVA)
Se sei un libero professionista, sai che a giugno c’è la stangata delle tasse. Molti usano XEON per accantonare l’IVA e l’IRPEF mese per mese . Sai che l’orizzonte temporale è breve (6-9 mesi) e vuoi proteggere quel capitale dall’inflazione senza rischiare nulla.
Quando invece dovresti evitarlo?
Ci sono due scenari in cui XEON perde il confronto.
Il primo è se cerchi certezze assolute. Il rendimento di XEON è variabile: se la BCE taglia i tassi domani, il tuo guadagno scende domani . Se vuoi bloccare un rendimento certo per 12 o 24 mesi, un Conto Deposito vincolato è superiore perché “congela” il tasso attuale anche se il mercato scende .
Il secondo errore è usarlo per investimenti a lungo termine. Se stai mettendo via i soldi per l’università di tuo figlio tra 15 anni, XEON è lo strumento sbagliato . Storicamente, per far crescere il capitale nel lungo periodo, l’azionario è necessario. XEON serve a preservare la ricchezza, non a costruirla.
Una storia vera: 50.000€ in attesa della casa
Per capire meglio, prendiamo l’esempio di Marco (un caso studio basato su esperienze reali della community). Marco ha venduto un immobile e ha incassato 50.000€. Vuole comprare una casa nuova, ma non sa quando troverà quella giusta: potrebbe essere tra un mese o tra un anno.
Non poteva fare un conto vincolato: se avesse trovato la casa dei sogni dopo due mesi, non avrebbe potuto svincolare i soldi senza perdere gli interessi. Ha scelto XEON per la massima flessibilità.
Dopo 8 mesi, Marco ha trovato casa. Ha venduto tutto.
Il risultato? In quegli 8 mesi di attesa, il suo capitale ha generato circa 1.020€ netti di guadagno pulito, già tolte tasse e costi.
Se li avesse lasciati sul conto corrente, avrebbe guadagnato zero. Se avesse fatto un vincolato, avrebbe rischiato di perdere l’affare immobiliare per non poter accedere ai fondi. Questa è la vera forza di XEON: la libertà di muoversi.
Le risposte ai tuoi dubbi (FAQ)
Posso perdere soldi con XEON?
In teoria sì, ma è molto raro. Succede solo se i tassi della BCE diventano negativi (sottozero), come è successo tra il 2015 e il 2022 . In quel caso, il valore dell’ETF scende pianissimo giorno dopo giorno. Ma se dovesse succedere, te ne accorgeresti dai telegiornali e potresti vendere subito. Nello scenario attuale di tassi positivi, il valore cresce ogni giorno.
Ci sono costi nascosti?
Il fondo ha un costo interno (TER) dello 0,10% annuo, che è bassissimo . L’unico costo a cui devi fare attenzione sono le commissioni della tua banca per l’acquisto e la vendita . Assicurati di usare un broker con commissioni oneste (molti offrono piani gratuiti o a pochi euro per operazione).
Conclusione: è lo strumento giusto per te?
XEON non è un investimento per diventare ricchi. È uno strumento di gestione della tesoreria.
Se hai liquidità ferma sul conto che non ti serve per le spese immediate, XEON è probabilmente il modo più efficiente in Italia per smettere di regalare valore all’inflazione, mantenendo la libertà di riprenderti i tuoi soldi quando vuoi.
Inizia magari con una piccola cifra per capire come funziona il meccanismo di acquisto e vendita nel tuo conto titoli. Una volta preso confidenza, diventerà un alleato prezioso nella tua pianificazione finanziaria.
Le risposte ai tuoi dubbi (FAQ)
Posso perdere soldi investendo in XEON? Teoricamente sì, ma è un evento raro. Succede solo se i tassi della BCE diventano negativi (sottozero), come è accaduto tra il 2015 e il 2022. In uno scenario di tassi positivi come quello attuale, il valore cresce ogni giorno.
Qual è la tassazione di XEON? La tassazione è agevolata e si aggira intorno al 13,4% (invece del 26% standard degli altri ETF). Questo vantaggio deriva dal fatto che il fondo investe prevalentemente in Titoli di Stato inclusi nella “White List”.
È meglio XEON o un Conto Deposito? Dipende dal tuo obiettivo. Il Conto Deposito vincolato è meglio se vuoi bloccare un tasso certo per 12-24 mesi, proteggendoti da eventuali tagli dei tassi. XEON è meglio se vuoi la massima flessibilità e potresti aver bisogno dei soldi in qualsiasi momento senza perdere gli interessi maturati.
Quanto tempo ci vuole per riavere i soldi? XEON segue la regola di liquidazione T+2. Questo significa che se vendi le quote oggi (in un giorno lavorativo di borsa aperta), i soldi saranno effettivamente disponibili sul tuo conto tra 2 giorni lavorativi.
